分红保险-资产保值，增值及转移的 最有效工具之一

分红保险是人寿保险的一种具有普通人寿保险的保障功能，同时分红保险含有投资功能， 并且其中的投资没有风险，回报稳健, 回报率高而且复利增长。 因此， 分红保险是资产增值，保值，免税增长，财富转移或传乘， 退休收入， 破产保护甚至保障家族企业延续的最有效的综合工具之一 。

朱先生45岁， 身体健康，不吸烟， 经营一家族制造业（有限责任公司），公司由朱先生和朱太太共同拥有，其中朱先生股份60%， 朱太太40%，朱先生管理公司日常事务，朱太太照顾15岁的儿子和家庭日常事务。目前公司经营顺利，盈利较好， 考虑到公司税率较低， 公司的大部分盈利留在公司进行扩大生产或地产投资， 而朱先生每年给自己开工资$130，000； 给朱太太开工资$70，000. 目前公司净资产$300万， 其中包括一栋度假屋市值$100万左右， 没有贷款。 朱先生一家自住房价值$200万左右， mortgage 余额$50万左右。

根据朱先生的上述情况， 为朱先生设计一款分红保险计划， 选择Equitable life (恒信保险)的终身分红保险计划Equimax wealth Accumulator, 基础保额$1,000,000， 保费$35,010 /年， 保证付款期限20年，或选择一次付清$5,300,000. 下表是该计划在某一年生产的现金价值及保额：

朱先生如果分20年付款总投入$70万， 如果选择一次付款总投入$53.5万，天有不测风云， 人有旦夕祸福，下面分析一下朱先生未来可能出现不同状况， 这份分红保险计划会起到哪些作用：

1） 1. 资产传承及转移

朱  朱先生一切都很顺利， 在有生之年没有用到该计划， 85岁去世， 去世时保险公司会赔给受益$325万并且完全免税，可以实现最大化的资产保值，增值并且无税转移，同时朱先生计划在其过世后， 其经营的企业及拥有的度假屋由及儿子或孙子继承并继续经营， 由于公司初期创建是投资转少， 而经营过程中的大部分盈利都留在公司， 公司的资产不断增长， 当朱先生的后代继承公司时，会需要先交付很大额度的税款之后才可继承。如果朱先生一家及公司没有足够的现金交付税款， 则需要变卖资产，如度假屋甚至公司，这就有悖于朱先生希望公司及度假屋一直延续的意愿。 如果有必要， 朱先生的这份保险恰好可以用于交付税款以保障公司继续由后代拥有并延续下去

2） 2. 退休收入

身身体一直健康， 退休后自由时间很多， 经常参加旅游及一些高消费活动，个人存款不够用， 又不想或不方便动用公司中的资金，则可以从分红计划中取钱。 如果从66岁开始取一直取到85岁去世时， 每年可以取款$6万， 总取款$120万， 去世时还有$100万免税赔给受益人。

3） 3. 家庭保障

朱先生不幸5年后突然去世， 保险公司会赔付111万给受益人（朱先生5年之中一共付保费$17.5万）， 其家人可用于付清自住房的贷款， 处理朱先生后事的费用， 由于朱先生额外死亡给公司经营带来的额外费用

4） 4. 供款风险控制

5年后由于市场及经营出现问题， 公司盈利大幅下降， 朱先生和朱太太从公司开支也不得不大幅减少， 每年支付$3.5万的保费出现困难， 这时朱先生可以由如下选择：

（1）取消保险， 可以拿回现金$148，856。

（2）不取消保险， 但也不再继续交保费， 保险公司会根据朱先生所交的保费计算出一个新的保额称为Reduced paid up insurance. 这个保额时已经付清，终身有效并会以这个新的保额的基础，每年由分红累积现金价值， 保额也会继续增长，但无论保额还是每年分红及积累的现金价值都会低于原来计划。

（3） 不取消保险， 只是暂时不交保费（premium vacation） ，保险公司会以现金价值$14.88万为抵押借款替朱先生交保费， 三年后朱先生的经济条件有所改善， 可以还清未交的保费及利息，并继续交以后保费，这种做法朱先生只损失一些利息， 保险没有任何影响。

5）5. 破产保护

如果由于意外发生， 朱先生个人破产了， 如果朱先生的这份分红保险计划的受益人是不可更改（irrevocable） 受益人或受益人是朱先生的下列家庭成员：朱太太，儿子，孙子/女或朱先生的父母，则在朱先生破产的情况下， 这份分红保单是受保护的，责权人无权追索这份分红保单里面的现金价值

注：本文所有数据是根据2018年4月Equitable Life 公布的分红回报率计算的， 未来分红回报有可能会有变化， 回报率不是保证的。

附：Equitable life 过去各年的分红回报率